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Precios productores EEUU suben, informes fabriles mixtos

2009-12-15T23:58:36+00:00

Los precios al productor de Estados Unidos subieron un sorprendente 1,8 por ciento el mes pasado, mientras que la producción industrial creció con fuerza, lo que despertó los temores inflacionarios en los mercados financieros. Los datos, que se conocen justo antes del inicio de la última reunión de política monetaria de la Fed del 2009, llevaron a la baja a los precios de las acciones y los bonos del Tesoro, por la idea de que las tasas de interés podrían subir antes de lo que muchos esperaban. El bono de la deuda estadounidense a 30 años, un importante medidor de las expectativas inflacionarias a largo plazo, caía con fuerza tras conocerse los datos. El incremento en el índice de precios al productor informado el martes por el Departamento de Trabajo, reflejó un incremento del 6,9 por ciento en los precios de la energía. Analistas consultados por Reuters esperaban que los precios al productor se elevaran un 0,8 por ciento en noviembre, tras un alza del 0,3 por ciento en octubre. Pero aún excluyendo la volatilidad de los alimentos y la energía, los precios subieron un 0,5 por ciento, más que lo esperado y su tasa más alta en más de un año, aunque los analistas dijeron que el alza en los precios de las camionetas livianas y el tabaco podría no durar mucho.
Por otra parte, la Reserva Federal dijo que la producción industrial creció un 0,8 por ciento el mes pasado, después de mantenerse estable en octubre, gracias a que el sector manufacturero siguió recuperándose lo que, según los economistas, ayudará a que el mercado laboral se estabilice. Los indicios recientes de que la economía está saliendo de la crisis han llevado a muchos economistas a elevar sus proyecciones sobre el crecimiento en el cuarto trimestre. Sin embargo, un tercer informe mostró que un medidor de la actividad fabril del estado de Nueva York cayó inesperadamente en diciembre, en un tropiezo del sector manufacturero, aunque los precios pagados por los fabricantes subieron. Hace un año, la Fed redujo sus tasas de interés a niveles cercanos a cero para combatir la recesión y se ha comprometido a mantenerlas en este nivel por un periodo prolongado.
La Fed publicará su comunicado el miércoles, al finalizar su reunión, y los mercados buscarán en él cualquier pista respecto a mantener o desechar ese compromiso. Comparado con el mismo periodo del año pasado, los precios al productor repuntaron un 2,4 por ciento en noviembre, anotando el primer avance en un año y la mayor alza desde octubre del 2008. La Reserva Federal de Nueva York dijo el martes que su índice “Empire State” sobre condiciones generales de los negocios en el estado cayó a 2,55 en diciembre, desde una lectura de 23,51 en noviembre. Esta fue la mayor caída mensual que se registra y la lectura más baja desde el dato de julio del 2009, cuando marcó -0,55. Los economistas consultados por Reuters habían previsto una medición de 24,00 para diciembre. A pesar de la fuerte caída en diciembre, el índice se encuentra lejos de su mínimo récord alcanzado en marzo.
El Departamento de Trabajo dijo que los precios de la gasolina subieron un 14,2 por ciento en el mes, eclipsando una brusca moderación en los incrementos de los precios de los alimentos. Los precios al productor subyacentes, que eliminan la volatilidad de los alimentos y la energía, avanzaron un 0,5 por ciento, más de lo esperado, tras sorprender a los mercados con una caída del 0,6 por ciento en octubre. Para el índice subyacente, se preveía un alza del 0,2 por ciento en noviembre. El índice subyacente, excluyendo autos y camionetas livianas, se incrementó un 0,2 por ciento respecto a octubre. Los precios de las camionetas livianas, que habían reducido los precios al productor subyacente en octubre, subieron un 4,2 por ciento el mes pasado, la mayor alza desde noviembre del 2006.
En el ámbito bursátil Las acciones de Estados Unidos bajan presionadas por un salto en los precios a la producción que avivó los temores a presiones inflacionarias. Antes de la reunión de la Reserva Federal para la fijación de las tasas de interés, los inversionistas temían que un aumento de un 1,8 por ciento en los precios a la producción en noviembre pudiera motivar que la Fed revisara su política de tasas bajas. El dinero a bajo costo ha sido uno de los principales motores de la escalada del mercado bursátil dado que alejó a los inversionistas de la renta fija y los colocó en la renta variable. El promedio industrial Dow Jones baja un 0,63 por ciento, a 10.434,85; mientras que el índice Standard & Poor’s 500 descendía un 0,72 por ciento, a 1.106,20, y el índice Nasdaq Composite baja un 0,56 por ciento, a 2.199,90. La Reserva Federal empezaría el martes su reunión de dos días y haría declaraciones sobre la economía el miércoles. Los inversionistas desean ver datos sobre el índice de precios al consumidor en noviembre, que también será publicado el miércoles, para tener un panorama más detallado de la inflación. Los analistas esperan una lectura de un incremento de un 0,4 por ciento, frente a un alza de un 0,3 por ciento en octubre.
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El día viernes se volvió a sentirse la tendencia alcista del DOLAR

2009-12-14T23:18:51+00:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE:
El día viernes el DOLAR alcanzó nuevas ganancias contra las principales divisas, finalizando la semana con una consistente tendencia al alza. Previo al comienzo del fin de semana se dieron a conocer los datos del Retail Sales, el cual determina el valor total de las ventas en el nivel minorista y las cifras preliminares del Sentimiento del Consumidor elaborado por la Universidad de Michigan, el cual determina la actitud de los consumidores en lo que respecta tanto a la situación económica actual como a las expectativas futuras; y ambos resultaron mejor de lo anticipado. Así pues, quedó enfatizada la creencia de que en los Estados Unidos se está evidenciando un crecimiento real. Cabe mencionar que la atención de los inversores está completamente depositada en la próxima sesión del FOMC, la cual tendrá lugar recién el día miércoles, aunque no se anticipen cambios en las tasas de interés. Si bien hoy no se darán a conocer noticias económicas significativas, para mañana está programada la publicación del Producer Price Index (PPI), el cual determina la tasa de inflación experimentada por los manufactureros al momento de adquirir bienes y servicios. Además se dará a conocer el Empire State Manufacturing Index.
Como mencionáramos anteriormente, el viernes se dio a conocer el Retail Sales y mostró una ganancia de 1,2%, en comparación con la lectura prevista de 0,5%. Asimismo, el Sentimiento del Consumidor elaborado por la Universidad de Michigan resultó en 73,4 por encima de la proyección de 68,6. Sin embargo, Wall Street experimentó una nueva jornada de rendimiento inconstante, lo que puso de relieve el grado de prudencia con el que se estuvieron manejando los mercados durante las últimas dos semanas. Cabe recordar que esta es la última semana completa de comercio previo al inicio de la temporada festiva. Así pues, ya para el próximo lunes se anticipa una baja significativa del volumen de operaciones. A pesar de que el DOLAR haya logrado efectuar un movimiento agresivo contra las principales divisas, es necesario tener presente que la divisa sigue comerciándose cerca del extremo mínimo de su rango contra el EURO y el YEN. Por este motivo, se espera que la atención de los inversores esté depositada en los movimientos del dólar, a fin de determinar cuál será su evolución.
EURO:
El EURO se comerció a la merced de las expectativas del mercado bursátil durante el día viernes, dado que no se dieron a conocer noticias económicas significativas en la Unión Europea. En este sentido, el EURO volvió a perder terreno frente al DOLAR. Así, a pesar de que el EURO se encuentre cerca del extremo máximo de su rango en relación a la divisa estadounidense, son varias las dudas que están comenzando a inquietar a los inversores de la divisa europea. En este sentido, las preocupaciones que señalan con especial énfasis el fortalecimiento del EURO, se evidencian de tres diferentes maneras. Por un lado, puntualizando el hecho de que los resultados económicos procedentes de la Unión Europea continúan evidenciándose inestables. Por otro lado, estableciendo que el fortalecimiento de la divisa europea no beneficia en nada al motor de la economía alemana, pues su mayor fuerte proviene de la exportación. Y, en tercer lugar, señalando que los problemas económicos que estallaron la semana pasada en Grecia continúan afectando a los inversores, quienes se inclinan a creer que ya no se trata de un hecho aislado, dado que crecen los temores asimismo en Portugal, España e Irlanda. Para hoy está programada la publicación de las cifras de la Producción Industrial, la cual determina el valor de la producción total realizada por fábricas y minas y se prevé una caída de -0,6%. Mañana se dará a conocer el ZEW Economic Sentiment alemán, el cual determina las expectativas empresariales. El EURO se encuentra en una situación particular y los operadores deberían estar preparados para experimentar movimientos abruptos en el corto plazo.
LIBRA ESTERLINA:
Durante la jornada comercial del día viernes la LIBRA volvió a perder terreno frente al DOLAR. Cabe recordar que, previo al comienzo del fin de semana, en el Reino Unido se dieron a conocer las cifras del Producer Price Index (PPI), el cual determina la tasa de inflación experimentada por los manufactureros al momento de adquirir bienes y servicios y resultó por debajo de lo estimado enfatizando, de este modo, que los inversores deberían preocuparse por los valores de la deflación y no así por la inflación. Para hoy está programada la publicación del RICS Home Price Balance, el cual determina la variación en los precios de inmuebles dentro del Reino Unido y se prevé una lectura de 39%. Mañana, entre otros, se darán a conocer el Consumer Price Index (CPI), el cual determina la tasa de inflación experimentada en los bienes y servicios que adquieren los consumidores; junto con el RPI, el cual solamente determina los bienes y servicios que son adquiridos con el propósito de ser consumidos por propietarios inmobiliarios. Resulta interesante tener presente que la LIBRA viene enfrentando una serie de preocupaciones relacionadas con el estado general de la economía británica y con la manera en que el gobierno está tratando de manejar la crisis. Actualmente, la LIBRA se encuentra cerca del extremo mínimo de su rango contra el DOLAR y, en este sentido, los inversores deberían preguntarse si tan sólo se trata de una tendencia aislada dentro de un rango preestablecido, o el comienzo de una nueva tendencia preocupantemente bajista para la divisa británica.
YEN JAPONES:
Previo al comienzo del fin de semana, el YEN perdió terreno frente al DOLAR aunque siguió comerciándose cerca del extremo máximo de su rango. Cabe mencionar que el mercado de valores se mostró sistemáticamente cauto a lo largo de toda la semana pasada, pero ni bien comenzó la jornada de hoy las bolsas asiáticas lograron ganar posiciones. Por otro lado, el oro se comerció cerca de la marca de los 1.126,00 dólares la onza. Sin embargo, no se puede perder de vista el contexto de que el metal alcanzó valores record en estos últimos dos meses. Así pues, el comercio del oro sigue caracterizándose por el alto nivel especulativo, mientras que sus fluctuaciones parecen responder a una lógica inversa con el DOLAR.

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Ventas minoristas crecieron más de lo esperado

2009-12-11T22:38:18+00:00

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Las ventas minoristas estadounidenses crecieron más de lo esperado en noviembre, luego de que los consumidores gastaran más en gasolina y otros productos, según datos que elevaron las expectativas sobre la recuperación económica. El Departamento de Comercio dijo que las ventas minoristas totales aumentaron un 1,3 por ciento el mes pasado, su mayor avance desde agosto, después de subir en una cifra revisada a la baja del 1,1 por ciento en octubre. Esta fue la segunda alza mensual consecutiva.
Originalmente, se había informado que las ventas de octubre habían crecido un 1,4 por ciento.
Los analistas esperaban, en promedio, que las ventas de noviembre subieran un 0,7 por ciento, según un sondeo de la agencia Reuters. Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron por la cifra más fuerte de lo esperado. El dólar subió contra el yen y el euro tras divulgarse el dato minorista.
Las ventas en general de noviembre fueron impulsadas por un aumento en la actividad de las gasolineras, las compras de vehículos motorizados y partes automotrices, materiales de construcción y artículos electrónicos, entre otros. Las ventas de gasolina se incrementaron un 6 por ciento, su mayor alza desde junio. Si se compara con noviembre del año pasado, las ventas subieron un 1,9 por ciento, el primer incremento interanual desde agosto del 2008.

El dato debería ayudar a aliviar las preocupaciones sobre un eventual titubeo de la recuperación económica producto del flojo gasto del consumidor. La economía recuperó el crecimiento en el tercer trimestre, alimentado principalmente por el gasto en consumo.A medida que el mercado laboral comienza a estabilizarse y los ingresos de las familias a aumentar, existe un mayor optimismo en que el gasto del consumidor repunte pronto.Si se excluyen los vehículos motorizados y las partes automotrices, las ventas minoristas crecieron un 1,2 por ciento en noviembre, la mayor alza desde enero, después de permanecer estables en octubre. Los economistas esperaban un alza del 0,4 por ciento.
Las ventas minoristas subyacentes, que excluyen los autos, gasolina y materiales de construcción, se elevaron un 0,6 por ciento en su quinto mes consecutivo de avance.Las ventas de materiales de construcción treparon un 1,5 por ciento el mes pasado, su mayor incremento desde abril del 2008 y tras descender un 1,8 por ciento en octubre.
Las compras de artículos electrónicos y electrodomésticos saltaron un 2,8 por ciento, su mejor avance desde enero.
En el ámbito bursátil Wall Street recorta sus alzas iníciales presionadas por la fortaleza del dólar, mientras que la debilidad de los títulos de firmas tecnológicas líderes llevaban al Nasdaq al terreno negativo. Anteriormente, los principales indicadores de Nueva York presentaban comportamientos positivos tras conocerse que las ventas minoristas subieron en noviembre más de lo esperado, lo que elevó las expectativas sobre la recuperación económica. En tanto, el índice Nikkei de la bolsa de Tokio subió un 2,5 por ciento, cortando tres días de caídas, gracias a que la debilidad del yen ayudó a exportadores como TDK Corp a extender ganancias obtenidas luego que datos laborales optimistas apoyaron a Wall Street. Datos que mostraron que la economía china está en un sostenido camino de recuperación se sumaron al ánimo positivo, aunque las cifras resultaron mayormente como se preveía. Algunas acciones ligadas a China, como las de Hitachi Construction, subieron tras los datos.
El crecimiento industrial chino se aceleró en noviembre a un 19,4 por ciento con respecto al mismo período del 2008, su máximo nivel desde el 2007, mientras que la expansión de las inversiones continuó robusta y las importaciones repuntaron un 26,7 por ciento. La primera subida en 13 meses.
En una sesión con un fuerte volumen de negocios, el referencial Nikkei avanzó 245,05 puntos y cerró en 10.107,87, avanzando un 0,9 por ciento en la semana, su segunda semana seguida de ganancias.

Los futuros de petróleo en Estados Unidos bajan después de que el billete verde avanzó a máximos de dos meses frente al euro impulsado por expectativas de que la Reserva Federal aumente las tasas de interés antes de lo esperado. En la Bolsa Mercantil de Nueva York, el crudo para enero baja 55 centavos, o un 0,8 por ciento.

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Expectativas alentadoras en torno a las cifras de las peticiones de desempleo semanal

2009-12-11T00:35:34+00:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE:
El DOLAR volvió a ganar terreno contra el EURO y la LIBRA durante la jornada comercial del día miércoles. Ayer los principales índices se desempeñaron de manera esatble en Wall Street, cerrando la jornada sin cambios. En este sentido, cabe mencionar que la cautela parece haberse apoderado tanto del mercado de valores norteamericano, como del mercado de valores a nivel mundial. Para hoy está programada la publicación del Unemployment Claims semanal, el cual determina la cantidad de individuos que solicitaron beneficios por desempleo, por primera vez durante la última semana y se prevé una lectura de 463K. Además, se darán a conocer las cifras de la Balanza Comercial, la cual determina la diferencia entre el valor de bienes y servicios, importados y exportados. Si bien los datos del desempleo son por demás importantes, los inversores también estarán a la espera de las cifras del Retail Sales, las cuales se publicarán mañana. En este sentido, se espera que el indicador determine el valor total de las ventas en el nivel minorista y amplíe las perspectivas en torno al estado general de la economía norteamericana a partir de la evolución del consumo una vez inaugurada la temporada navideña.
A lo largo de la última semana el DOLAR logró comerciarse de maneta positiva, ganando terreno de manera significativa. De todos modos, son varios los inversores que se preguntan si realmente se trata de un cambio de tendencia o tan sólo de movimientos aislados. Así pues, se espera que el mercado de valores siga haciendo las veces de parámetro en relación a la dirección que tomará la divisa norteamericana, sobre todo si se tiene en cuenta la correlación entre los activos de mayor rendimiento -el apetito por el riesgo- y el deseo de buscar un terreno o refugio seguro. También debería tenerse en cuenta que, dada la proximidad de fin de año, ciertos inversores están más dispuestos a retirarse de las posiciones existentes y reservar sus ganancias. Se espera que durante el día de hoy y hasta que mañana se den a conocer los resultados del Retail Sales, el DOLAR encuentre un respaldo adicional.

cambio dolar euro
EURO:
El EURO volvió a evidenciar ciertos inconvenientes al comerciarse contra el DOLAR durante la jornada del día miércoles. Ayer se dieron a conocer las cifras de la Balanza Comercial de Alemania y Francia, la cual determina la diferencia entre el valor de bienes y servicios importados y exportados. En este sentido, el indicador francés se desplomó, mientras que el alemán evidenció una leve mejoría. Además, ayer se publicó el Consumer Price Index (CPI) alemán, el cual determina la tasa de inflación experimentada en los bienes y servicios que adquieren los consumidores y mostró una lectura de -0,1%. Con esta cifra quedó en evidencia, una vez más, que más que por la inflación los inversores deberían estar preocupados por la deflación. Hoy el Banco Central Europeo dará a conocer su Boletín Mensual, pero no se anticipan sorpresas. El EURO está mostrando signos de tensión frente al DOLAR, tras haber experimentado una larga tendencia alcista y, dado que ni hoy ni mañana se darán a conocer datos económicos significativos en la Unión Europea, se espera que el EURO se comercie siguiendo la evolución del DOLAR, al menos durante los próximos dos días.
LIBRA ESTERLINA:

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El día miércoles la LIBRA perdió terreno nuevamente, al comerciarse cerca del extremo mínimo de su rango en relación al DOLAR. Ayer el Gobierno del Reino Unido dio a conocer las cifras del Pre-Presupuesto anual, pero no se ofrecieron mayores detalles al respecto. Cabe recordar que son varias las dudas en relación al estado de salud de la economía británica y ninguna de ellas se vio resuelta tras la publicación de ayer. Hoy el Banco Central de Inglaterra dará a conocer su decisión acerca de las tasas de interés, pero cabe aclarar que no se anticipan cambios. Sin embargo, para los inversores sería de gran interés descubrir si el Banco Central de Inglaterra declararía una modificación en su política monetaria, al menos en los que respecta a las medidas cuantitativas. Para mañana está programada la publicación del Producer Price Index (PPI) Input, el cual determina la tasa de inflación experimentada por los manufactureros al momento de adquirir bienes y servicios; junto con el PPI Output, el cual determina la tasa de inflación experimentada por los manufactureros al momento de vender bienes y servicios. Durante los últimos meses la LIBRA se comerció en medio de una inestable tendencia. Por este motivo, para los próximos dos días se espera un alto grado de volatilidad.
YEN JAPONES:
Durante el día miércoles el YEN volvió a alcanzar cierto grado de estabilidad dado que el mercado de valores asiático, al igual que el mercado de valores a nivel mundial, se comportó de manera prudente. Por otro lado, en torno al comercio del oro siguió sintiéndose una fuerte especulación. Cabe destacar que el valor del metal estuvo en torno a la marca de los 1.128,00 dólares la onza. Como ya se mencionara en reiteradas oportunidades, el comercio del YEN depende, en gran medida, de la aversión al riesgo. En este sentido, se cree que los próximos días podrían resultar bastante interesantes para los operadores de la divisa.

El programa de rescate en EE.UU no alcanzó muchos de los objetivos

2009-12-09T22:40:37+00:00

El programa de rescate financiero de 780.000 millones de dólares diseñado en un principio por el gobierno estadounidense para ayudar a los bancos no alcanzó muchos de los objetivos establecidos por el Congreso, informó una comisión supervisora. Los programas financiados por el erario incluyendo inyecciones de capital bancario, ayudas contra los embargos hipotecarios y subvenciones a la industria automovilística tuvieron un éxito desigual, según la comisión. Empero, destacó la existencia de un amplio consenso que los programas ayudaron a evitar una posible calamidad económica aún peor. Las conclusiones forman parte de una revisión general de la labor anual que realizó la comisión creada por el Congreso para supervisar el Programa de Ayuda por Activos Morosos. Analizó los relativos logros de algunos programas financiados por el TARP y los evaluó en comparación a las normas establecidas por el Congreso. Según el Departamento del Tesoro, el TARP ha sido un éxito a la hora de lograr su objetivo primario de restaurar la estabilización económica.
Sin embargo, persisten problemas como la limitación del crédito, las quiebras bancarias, la continuada debilidad de algunos bancos importantes, el aumento del paro y los embargos hipotecarios, además de que el sector bancario sigue dependiendo en gran medida del respaldo gubernamental. El TARP comenzó como un programa para adquirir activos morosos a los bancos en apuros, pasando luego a una inyección de capital, luego a una fuente de financiación para los propietarios de viviendas a punto de sufrir el embargo hipotecario y finalmente la ayuda a las empresas automovilísticas de Detroit para rescatarlas de la quiebra. En respuesta al informe de la comisión, el Departamento del Tesoro coincidió que el desempleo y los embargos hipotecarios siguen siendo muy altos, mientras que el acceso al crédito para la pequeña empresa es muy limitado. El programa de rescate debería haber expirado a fines de año. El secretario del Tesoro Timothy Geithner notificó el miércoles al Congreso que el gobierno decidió prolongar su vigencia al 3 de octubre de 2010. Los republicanos se han opuesto por considerar que el fondo debería ser clausurado, ya que no han sido utilizados ni devueltos unos 300.000 millones de dólares y que ese dinero debería ser utilizado en la reducción del déficit en lugar de financiar nuevos programas.
En el ámbito bursátil Las acciones de Estados Unidos cambiaron de tendencia .El promedio industrial Dow Jones subía un 0,43 por ciento a 10.330,10 unidades, mientras que el índice Standard & Poor’s 500 avanzaba un 0,30 por ciento a 1.095,14 y el índice tecnológico Nasdaq sumaba un 0,49 por ciento a 2.182,20.
En el mercado de Forex El dólar caía frente al yen pero borraba las pérdidas previas contra el euro a medida que se acerca el fin de año y porque los temores sobre los déficits de los Gobiernos reducían la demanda por monedas y activos de rendimientos más altos. la libra bajaba tras el anuncio del Gobierno británico de un impuesto de un 50 por ciento sobre los bonos de los bancos y de que dijera que su economía crecería entre un 1 y un 1,5 por ciento el 2010. El dólar se acercó a un máximo de un mes contra el euro después de que la agencia de calificación de crédito Fitch recortara la deuda de Grecia por debajo del rango de “A” por primera vez en una década, aunque luchó por extender esas ganancias el miércoles debido a que los inversores dijeron que el pobre estado de las finanzas de Grecia ya era conocido. El euro cambiaba de manos a 1,4685 dólares, sin variación desde el cierre del martes, pero lejos de un máximo de sesión de 1,4782 dólares. mientras que el dólar perdía un 0,6 por ciento frente al yen a 87,82 yenes. El yen subía aún cuando cifras del miércoles mostraban que la economía japonesa avanzó un 0,3 por ciento en el tercer trimestre, mucho menos de lo que se estimaba preliminarmente. Por otro lado, el ministro británico de Finanzas, Alistair Darling, dijo que la economía del Reino Unido crecerá entre un 1 y un 1,5 por ciento el 2010, apegándose a los pronósticos que entregó en el presupuesto de abril. La libra perdía un 0,6 por ciento a 1,6198 dólares tras tocar su nivel más bajo contra el dólar desde mediados de octubre.

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Las cifras del desempleo generan optimismo en el mercado

2009-12-07T20:50:00+00:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE:
El DOLAR ganó terreno frente a las principales divisas el día viernes, gracias al impulso procedente de los resultados del desempleo. En este sentido, el Non Farm Employment Change, el cual determina la variación en la cantidad de individuos empleados durante el último mes, excluyendo al sector agrícola, mostró una lectura de -11K en comparación con la estimación de -119K. Asimismo, la Tasa Oficial de Desempleo, la cual determina el porcentaje total de la fuerza de trabajo que se encuentra desempleada y que está buscando trabajo evidenció una caída de 10,0%, frente al 10,20% anticipado. De esto modo, aumentó notoriamente el optimismo en relación a la recuperación económica estadounidense, mientras el DOLAR se hacia de un fuerte impulso alcista. Finalmente, el viernes también se dio a conocer el Factory Orders, el cual determina el valor de los nuevos pedidos realizados al sector industrial, tanto con respecto a bienes durables y no durables y mostró un ascenso de 0,6% en comparación con la lectura prevista de 0,1%.
Cerca de la finalización de la jornada comercial del día viernes el DOLAR siguió haciéndose de impulso, dado que el mercado de valores comenzó a experimentar resultados inestables. Para esta semana no se prevé la publicación de eventos de riesgo significativos, aunque en el día de hoy se espera que Ben Bernanke brinde un discurso. Así pues, se estima que los inversores seguirán basando sus expectativas en los datos del desempleo, aunque no deberían perder de vista el hecho de que para esta época del año las empresas estadounidenses tienden a contratar mayor personal para cubrir la demanda en ascenso para esta temporada en cuanto a productos y servicios. Aún con el avance que el DOLAR experimentó el día viernes, la divisa continúa comerciándose cerca del extremo mínimo de su rango en relación al EURO y al YEN. En este sentido, se espera que los inversores depositen especial atención a la evolución del DOLAR durante el día de hoy, a fin de descifrar si el mismo logrará desempeñarse de manera positiva durante dos jornadas consecutivas.
EURO forex:
Dado que el viernes no se dieron a conocer noticias económicas significativas en la Unión Europea, el EURO se comerció siguiendo la evolución del DOLAR. En este sentido, y al igual que las principales divisas, el EURO perdió terreno contra la divisa norteamericana, dados los resultados positivos del desempleo que se dieron a conocer en los Estados Unidos. De todos modos, cabe recordar que el EURO aún se encuentra cerca del máximo de su rango en relación a la divisa estadounidense. La duda es cómo evolucionará la divisa europea durante la jornada de hoy, puesto que, como ya es bien sabido, su debilidad beneficiaría realmente a las empresas de exportación alemanas. Para hoy se espera que el Presidente del Banco Central Europeo, Trichet, brinde un discurso en Bruselas. Además, también para hoy está programada la publicación del Factory Orders alemán, el cual determina el valor de los nuevos pedidos realizados al sector industrial, tanto con respecto a bienes durables y no durables y se prevé una lectura de 0,6%. Mañana se darán a conocer las cifras de la Producción Industrial de Alemania, la cual determina el valor de la producción total realizada por fábricas y minas. El EURO ha disfrutado de una positiva tendencia con respecto al DOLAR desde marzo, lo que ha coincidido con una concentración de capitales en el mercado de valores a nivel mundial. En este sentido, hoy los operadores del EURO deberán prestar especial atención a los giros del mercado.
LIBRA ESTERLINA:
Al igual que las principales divisas, la LIBRA se comerció en baja frente al DOLAR durante la jornada del día viernes. Previo al comienzo del fin de semana no se dieron a conocer noticias económicas significativas en el Reino Unido, tendencia que se repetirá durante la jornada de hoy. Sin embargo, para el día de mañana se espera la publicación del Halifax House Price Index (HPI), el cual determina la variación mensual en el precio promedio de ventas de inmuebles financiados por el Halifax Bank of Scotland (HBOS), líder en préstamos hipotecarios dentro del Reino Unido. Además, el jueves, el Banco

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Cautela en Wall Street

2009-11-30T22:51:02+00:00

El Dow Jones sube 0,4%, el S&P500 aumenta 0,44% y el Nasdaq 0,34%. En los mercados europeos, Madrid bajó 1,1%; París resignó 1,1% y Londres lo hizo 1%. Tokio subió 2,9%.

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Las acciones estadounidenses caen por el temor de los inversores sobre el gasto de los consumidores en el fin de año, en medio de la incertidumbre por el rumbo de la economía y en medio de temores sobre el incumplimiento de deuda de dos firmas insignias de Dubai.

Sin embargo, el Dow Jones y el S&P 500 revirtieron por momentos el descenso inicial tras la difusión del índice de gerentes de compras de Chicago que arrojó un aumento mayor a lo esperado.
La bolsa de Tokio terminó la sesión con un alza de 2,9%, gracias a un ligero retroceso del yen frente al dólar y a fuertes compras de las acciones que habían caído el viernes.

El índice Nikkei de los principales valores ganó 264,03 puntos (+2,9%) y cerró en 9.344,55. El índice ampliado Topix subió por su parte 28,93 puntos (+3,58%) para situarse en 839,99 al cierre.
El principal índice de la bolsa paulista sube a 67.348,88 puntos. En lo que va de noviembre mejora 9,4% y durante 2009 avanza 79,4%. El dólar sube 0,5% a R$ 1,752.

En la área macroeconómica La actividad empresarial en la zona central de Estados Unidos se expandió en noviembre con más fuerza de lo esperado, según un reporte difundido en la jornada.
El índice de la Asociación Nacional de Gerentes de Compra de Chicago subió a 56,1, desde 54,2 en octubre, superior a las expectativas de los analistas de un dato de 53,7. La lectura de noviembre fue la más fuerte desde agosto del 2008. Una lectura por encima de 50 indica expansión.
El componente del empleo en el índice subió a 41,9, desde 38,3 en octubre. El segmento precios pagados avanzó a 52,6, desde 48,6, mientras que los nuevos pedidos crecieron a 62,8, desde 61,4.
Los precios de las materias primas se recomponen, y en el caso del barril de petróleo West Texas Intermédiate (WTI) cotiza a 76,21 dólares en la Cámara Mercantil de Nueva York (NYMEX).

El oro negro se depreció más de 1 por ciento en el inicio de la sesión, pero comenzó a recuperarse y ahora gana 16 centavos, para anotar por pizarra 76,21 dólares para el barril .
En Australia El PBI australiano registró un retroceso de 0,8% en el último trimestre del año, confirmó la oficina de estadísticas. El gobierno niega un escenario de recesión
La economía australiana se contrajo por primera vez en ocho años, al registrar una caída del Producto Bruto Interno (PBI) del 0,5% en el último trimestre del año, informó hoy el gobierno.
Esta mala noticia sorprendió a los analistas, que esperaban una ligera subida, y alentó la presión hacia el gobierno para que tome más medidas contra la temida recesión.
La Oficina Australiana de Estadística atribuyó la contracción a un “ajuste estacional” y recordó que el país no se encuentra aún en recesión (técnicamente, no se puede emplear este término hasta que una economía registre dos trimestres de crecimiento negativo).
En 2008, la economía australiana registró un crecimiento del 0,3%, según el organismo estatal. El mercado reaccionó negativamente ante la noticia y registró una caída del 1,9 por ciento.

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Economistas prevén en EE.UU un crecimiento de 3,2% para el 2010.

2009-11-24T00:06:28+00:00

El desempleo estadounidense tenderá a reducirse lentamente el próximo año, aunque esto no impedirá que los consumidores mantengan un estricto control sobre sus gastos, según una encuesta divulgada y realizada entre economistas del país, que elevaron su previsión de crecimiento para 2010.

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La Asociación Nacional de Economistas Empresariales (Nabe, por sus siglas en inglés) difundió los resultados de su sondeo periódico sobre la situación de la economía nacional, realizado en esta ocasión entre el pasado 24 de octubre y el 5 de noviembre.
De los resultados obtenidos se deduce que la mayor parte de los economistas considera que la destrucción de empleo en Estados Unidos tocará fondo en el primer trimestre del próximo año.
Desde diciembre de 2007 se han destruido en EE.UU. 7,3 millones de empleos, lo que ha elevado la tasa de paro al 10,2%, su nivel más alto de los últimos 26 años, aunque la economía nacional ha vuelto a crecer después de atravesar la peor recesión desde la Gran Depresión y en el tercer trimestre del año avanzó un 3,5%.

La mayor parte de los economistas entrevistados considera que la reducción del empleo será tan lenta que al final del próximo año la tasa de desempleo rondará aún el 9,6%, lo que contribuirá a que el gasto de los estadounidenses se mantenga contenido.
Aún así, los expertos prevén crecimientos en sectores como el de la vivienda, gracias a los reducidos tipos de interés, de forma que la construcción de casas nuevas aumentará un 36% el año que viene, la inversión en inmuebles residenciales subirá un 9% y sus precios un 2%.
Con ese crecimiento neto del sector de la vivienda en 2010 -el primero en Estados Unidos desde 2005-, los economistas prevén que el conjunto de la economía avanzará a un ritmo cercano al 3,2% durante los cuatro trimestres de 2010, después de aumentar el 3% en los tres últimos meses de este año.

Esos dos últimos porcentajes son cinco décimas porcentuales superiores a los previstos por los economistas en la encuesta realizada por la Nabe en octubre.

De sus respuestas también se deduce que el gasto de los estadounidenses tenderá a mantenerse bajo -debido en gran parte a su temor por el elevado índice de desempleo-, de forma que la tasa de ahorro rondará durante el próximo año el 4%, la más alta desde 1998.

Al mismo tiempo, prevén que el dólar seguirá débil, aunque anticipan un relativo fortalecimiento frente al euro; que la inflación se mantendrá baja, que las empresas aumentarán sus gastos y que la bolsa subirá, de forma que el índice S&P 500 ascenderá un 9,5% en 2010.
En el ámbito bursátil los principales indicadores bursátiles internacionales presentan una tendencia positiva. En Nueva York, el Dow Jones gana 1,4%; el Nasdaq 1,6% y el S&P500 1,6%. En el Viejo Continente, Madrid avanza 1,7%; Londres 2% y París 2%. Tokio no operó por feriado.
Las acciones estadounidenses suben por cifras que mostraron que la venta de viviendas usadas subió a un máximo de dos años y medio, y por comentarios de un funcionario de la Reserva Federal (Fed) que trajeron tranquilidad a los inversores.
Una investigación de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios mostró que las ventas de vivienda en Estados Unidos subieron un 10,1 por ciento en octubre.

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, dijo que la Fed debería prolongar programa de compra de activos relacionados con hipotecas para ofrecer más flexibilidad a los responsables de la política monetaria.
El plan del presidente de Estados Unidos, Barack Obama, para reformar el sistema de salud superó una importante valla durante el fin de semana, pese a que algunos legisladores advirtieron de que para obtener apoyo, incluso entre los demócratas, tendrá que haber cambios al texto.
En el área de los comodities Los futuros de petróleo en Estados Unidos avanzan debido a la debilidad del dólar y las tensiones por los juegos de guerra aéreos de Irán el domingo.
El crudo para entrega en enero en la Bolsa Mercantil de Nueva York trepa 73 centavos, o un 0,9 por ciento, a 78,20 dólares el barril.

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Precios al productor EEUU suben 0,3% en octubre

2009-11-17T22:39:57+00:00

Los precios al productor de Estados Unidos subieron con menor intensidad que la esperada en octubre, pese a un repunte en los costos de alimentos y energía, mostró el martes un informe del Gobierno que sugirió presiones moderadas de inflación. El Departamento de Trabajo dijo que el índice ajustado estacionalmente de precios pagados a las puertas de las fábricas y granjas de Estados Unidos subió un 0,3 por ciento, tras una caída del 0,6 por ciento en septiembre. Los analistas esperaban que los precios al productor mostraran un alza del 0,5 por ciento en octubre. Si se comparan con el mismo periodo del año pasado, los precios al productor mostraron una baja del 1,9 por ciento en octubre, un poco más suave que la expectativa del mercado de una caída del 1,8 por ciento. La gran debilidad económica que dejó la peor recesión en Estados Unidos en 70 años ha borrado casi la inflación, pero existen temores a que los enormes estímulos del Gobierno y la Reserva Federal para la reactivación puedan generar presiones de precios en el futuro. La agencia dijo que los precios de la gasolina subieron un 1,9 por ciento el mes pasado y cayeron un 16 por ciento respecto a un año atrás. Los precios de los alimentos avanzaron un 1,6 por ciento en el mes, el alza más importante desde febrero del 2007, y cayeron un 2,7 por ciento comparado con octubre del año pasado.
Si se excluyen alimentos y energía, los precios registraron una inesperada baja del 0,6 por ciento el mes pasado, el mayor declive desde julio del 2006, tras descender un 0,1 por ciento en septiembre. Se esperaba que el índice subyacente subiera un 0,1 por ciento el mes pasado.
El índice subyacente de precios al productor subió un 0,7 por ciento medido sobre una base interanual, frente a una previsión de un alza del 1,4 por ciento. El índice subyacente, excluyendo autos y camionetas, se elevó un 0,1 por ciento respecto a septiembre. Los precios de las camionetas bajaron un 5,2 por ciento en octubre, su mayor caída desde octubre del 2006.

En el ámbito bursátil las acciones estadounidenses caían el martes, desde sus máximos de 13 meses, por un rebote del dólar que pesaba sobre los títulos de empresas de comodiries y por un informe que mostró que la producción industrial subió menos de lo esperado. No obstante, las pérdidas eran leves. Analistas dijeron que los inversores se enfocaban en obtener rendimientos para fin de año, lo que ayudaba a las acciones. Home Depot Inc, el principal minorista de reformas y artículos para el hogar, dijo que enfrenta “mucha presión” en sus mercados. La cadena de descuentos Target dijo por su parte que es cauta sobre sus perspectivas de desempeño para el cuarto trimestre.
Los títulos de Target caían un 0,4 por ciento a 50,09 dólares, mientras que los de Home Depot perdían un 3,1 por ciento a 26,81 dólares. El índice de minoristas de S&P bajaba un 1 por ciento.
La producción industrial subió un 0,1 por ciento en octubre, según cifras de la Reserva Federal, porque los fabricantes de automóviles ajustaron sus operaciones tras el fin del programa de incentivos gubernamentales “efectivo por chatarra”. A los inversores les preocupa que la recuperación económica no se sostenga una vez que los estímulos al gasto se retiren. El promedio industrial Dow Jones baja 0,10 por ciento, a 10.395,01 unidades. El índice Standard & Poor’s 500 perdía 0,04 por ciento, a 1.107,47 unidades. El índice tecnológico Nasdaq Composite retrocedía, o un 0,19 por ciento, a 2.190,33 unidades. El dólar rebotaba frente a una canasta de monedas tras tocar el lunes un mínimo de 15 meses, lo que presionaba a los precios del petróleo y de otros comodities. Los papeles relacionados con los recursos naturales caían, encabezados por las acciones del fabricante de aluminio Alcoa, que perdían un 1,1 por ciento a 13,46 dólares.
En Brasil la bolsa subió con fuerza, impulsada por el alza del precio de las materias primas ante el optimismo por nuevas señales de recuperación de las economías centrales, en un día de ejercicio de opciones. El índice referencial de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, el Bovespa, saltó un 1,17 por ciento al nivel de 67045,98, extendiendo su avance del 1,36 por ciento del viernes. El indicador se vio impulsado por las acciones de la gigante minera Vale y de la petrolera estatal Petrobras, que subieron un 3,6 y un 1,05 por ciento, respectivamente.
En Argentina El índice Merval disminuyó a 2.280,80 unidades por tomas de ganancias. Durante noviembre avanza 7,8% y en 2009 111,2%. La bolsa porteña bajó por una toma de ganancias, tras las recientes subidas por un mayor apetito por activos de riesgo.

El rebote del precio del dólar a nivel mundial y una subida menor a la esperada de la producción industrial en Estados Unidos, presionan a los precios de las materias primas.

El precio del barril de Brent continuó hoy su espiral alcista y se revalorizó un 0,40 por ciento, a pesar de la apreciación del dólar frente al euro y de las señales macroeconómicas poco halagüeñas llegadas desde EEUU, el primer consumidor energético del mundo.
El barril de petróleo del mar del Norte, de referencia en Europa, para entrega en enero cerró hoy en el Intercontinental Exchange Futures (ICE) a 78,97 dólares, 0,19 dólares más caro que al término de la sesión anterior, en que finalizó a 78,78 dólares.
Tras revalorizarse más de un 4 por ciento en la víspera, el “oro negro” comenzó hoy la sesión a la baja, afectado por la revalorización del dólar frente al euro como consecuencia de las declaraciones en favor del “billete verde” hechas por el presidente de la Reserva Federal estadounidense, Ben Bernanke.
Habitualmente, la fortaleza del dólar suele desencadenar la retirada de los inversores de esta materia prima, que al cotizar en la divisa estadounidense resulta menos atractiva que otros activos. Sin embargo, en la jornada de hoy los inversores optaron por conservar la cautela, a la espera de la publicación este miércoles de las reservas de crudo del primer consumidor energético del mundo al término de la pasada semana.Tanto es así que el mercado obvió los malos datos de producción industrial de EEUU en octubre, en el que la actividad repuntó un 0,1 por ciento, muy por debajo de las estimaciones de los analistas, lo que vuelve a recordar que la recuperación económica podría llevar más tiempo del previsto.La tendencia alcista del petróleo en lo que va de semana llega tras el significativo descenso anotado la semana pasada, cuando el mercado reaccionó a la baja a la noticia de un aumento de las reservas de crudo en Estados Unidos, que se interpretó como un descenso de la demanda y, por ende, de la actividad económica. En cualquier caso, a pesar de los altibajos, el crudo ha conseguido remontar el vuelo en lo que va de año, duplicando el precio alcanzado en diciembre de 2008, cuando cayó hasta 35 dólares tras el máximo histórico de casi 150 dólares que alcanzó seis meses antes.

Analizando la conducta de los consumidores americanos

2009-11-16T23:27:09+00:00

DOLAR ESTADOUNIDENSE:
El precio del DOLAR se mantuvo estable durante la jornada del día con respecto a las principales divisas. Previo al comienzo del fin de semana se dieron a conocer las cifras preliminares del Sentimiento del Consumidor elaborado por la Universidad de Michigan, el cual determina la actitud de los consumidores en lo que respecta tanto a la situación económica actual como a las expectativas futuras y mostró una lectura de 66,0 en comparación con la cifra prevista de 71,1. Además, este valor también resultó inferior a la lectura del mes pasado, lo que afectó de manera significativa al mercado de valores norteamericano el cual, tras una semana de sólidas ganancias, alcanzó un rendimiento mediocre. Para hoy está programada la publicación del Retail Sales, el cual determina el valor total de las ventas en el nivel minorista. Además, se darán a conocer las cifras del Core Retail Sales y el Empire State Manufacturing Index.
Se espera que los inversores hoy presten especial atención a las cifras del Retail Sales, dado que se aproxima con gran rapidez la temporada navideña. De todos modos, se anticipa que el impacto causado por la elevada tasa de desempleo estadounidense y su efecto directo sobre los hábitos de gasto de los consumidores afecte significativamente al mercado. Los inversores observaron avanzar al mercado de valores desde marzo de este año, ya que han tratado de superar el impacto de la crisis financiera, aunque todavía permanecen algo escépticos. Como es bien sabido, el PBI describe acertadamente la situación económica de un país; pero si los consumidores norteamericanos siguen temiendo la poco estable situación laboral, sin duda serán menos propensos a comprar artículos con precios elevados. Para mañana está programada la publicación del Consumer Price Index (CPI), el cual determina la tasa de inflación experimentada en los bienes y servicios que adquieren los consumidores. Asimismo, se darán a conocer las cifras de la Producción Industrial.
EURO:
El día viernes el precio del EURO se mantuvo cerca del máximo de su rango con respecto al DOLAR, dado que se lograron tomar con calma los datos negativos del PBI. En este sentido, previo al comienzo del fin de semana se dieron a conocer las cifras preliminares del PBI de Alemania, Francia e Italia, el cual determina el valor total de los bienes y servicios producidos en una economía y todas las lecturas resultaron bastante mediocres. Por un lado, el PBI de Alemania mostró una lectura de 0,7%, levemente por debajo de la estimación de 0,8%. Pero por el otro lado, los informes de Francia e Italia resultaron muy por debajo de lo previsto. Asimismo, en Francia se publicó el Consumer Price Index (CPI), el cual determina la tasa de inflación experimentada en los bienes y servicios que adquieren los consumidores y las cifras volvieron a poner de relieve que no es la inflación sino la deflación, lo que preocupa. Para hoy está programada la publicación del CPI europeo, pero mañana no se darán a conocer noticias económicas significativas. A lo largo de los últimos meses el EURO se ha comerciado de manera excepcionalmente positiva contra el DOLAR. Sin embargo, no podemos perder de vista que sus ganancias se relacionan, principalmente, con el incremento del apetito por el riesgo. Así pues, la pregunta que varios operadores podrían comenzar a hacerse es por cuánto tiempo se extenderá esta tendencia.
LIBRA ESTERLINA:
Durante la jornada comercial del día viernes, la LIBRA se comerció dentro de un terreno preestablecido y se mantuvo cerca del máximo de su rango en relación al DOLAR. Previo al comienzo del fin de semana no se dieron a conocer noticias económicas significativas, tendencia que se mantendrá durante la jornada de hoy. Si bien se espera que el vicegobernador del Banco Central de Inglaterra, Paul Tucker, brinde un discurso en Bruselas, es poco probable que ofrezca datos económicos de la economía británica que difieran con lo publicado la semana pasada por el banco. Para mañana está programada la publicación del la Carta de Inflación del Banco Central de Inglaterra y para el miércoles el Acta de sesión del MPC. Dada los pocos datos económicos que se darán a conocer en el Reino Unido, se prevé una semana de comercio cauta para la LIBRA. El día viernes la divisa volvió a probar que se encuentra cerca del máximo de su rango y, ciertamente, parece haber dejado de lado los comentarios de Mervyn King acerca de su deseo de debilitar a la LIBRA, al menos en el corto plazo.
YEN JAPONES:
El YEN ganó terreno levemente contra el DOLAR al finalizar la jornada del día viernes, dado que el par de divisas continuó comerciándose dentro de un rango más bien cauto. Por otro lado, el valor del oro volvió a batir un nuevo record, por lo que se espera que los inversores sigan con especial atención su evolución a lo largo de toda la semana.